基金名稱: 德邦純債9個月定期開放債券型證券投資基金
基金類別: 債券型證券投資基金
基金代碼: A類:002499  C類:002500
運作方式: 契約型、定期開放式
基金托管人: 中國民生銀行股份有限公司 
發行時間: 2016年3月10日至2016年3月24
 
 
投資目標:

在嚴格控制投資風險的前提下,追求超過當期業績比較基準的投資收益,力爭基金資產的長期、穩健、持續增值。

投資策略:

本基金在封閉期與開放期采取不同的投資策略:
(一)封閉期投資策略
1、資產配置策略
本基金將在基金合同約定的投資范圍內結合定性以及定量分析,自上而下地實施整體資產配置策略,通過預測各大類資產未來收益率變化情況,在有效控制風險的基礎上,在不同的大類資產之間進行動態調整和優化,以規避市場風險,獲得基金資產的穩定增值,提高基金收益率。
2、利率預期策略
本基金將通過對宏觀經濟以及貨幣政策等因素的深入研究,判斷利率變化的方向和時間,利用情景分析模擬利率變化的各種情形,并在考慮封閉剩余期限的基礎上,最終結合組合風險承受能力確定債券組合的目標久期。
3、信用債券投資策略
本基金將根據宏觀經濟運行狀況、行業發展周期、公司業務狀況、公司治理結構、財務狀況等因素綜合評估信用風險,確定信用類債券的信用風險利差,有效管理組合的整體信用風險。
4、收益率利差策略
在預測和分析同一市場不同板塊之間(比如金融債和信用債之間)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎上,本基金采取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。
5、屬類配置策略
不同類型的債券在收益率、流動性和信用風險上存在差異,債券資產有必要配置于不同類型的債券品種以及在不同市場上進行配置,以尋求收益性、流動性和信用風險補償間的最佳平衡點。
6、個券選擇策略
在前述債券目標久期、信用債券配置比例確定基礎上,本基金將選擇最具有投資價值優勢的債券品種進行投資以獲得超額收益。
7、可轉換債券的投資策略
本基金在對可轉換公司債券條款和發行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上,綜合考慮可轉換債券的債性和股性,利用可轉換公司債券定價模型進行估值分析,并最終選擇合適的投資品種。
8、中小企業私募債券投資策略
本基金在投資中小企業私募債券的過程中將從以下三個方面控制投資風險。首先,本基金將仔細甄別發行人資質,建立風險預警機制;其次,將嚴格控制中小企業私募債券的投資比例上限。第三,將對擬投資或已投資的品種進行流動性分析和監測,盡量選擇流動性相對較好的品種進行投資
9、資產支持證券的投資策略
本基金將在宏觀經濟和基本面分析的基礎上,對資產證券化產品的質量和構成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行定性和定量的全方面分析,評估其相對投資價值并作出相應的投資決策,力求在控制投資風險的前提下盡可能的提高本基金的收益。
(二)開放期投資策略
開放期內,本基金為保持較高的組合流動性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動性的投資品種,防范流動性風險,滿足開放期流動性的需求。

投資范圍:

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、地方政府債、可轉換債券(含可分離交易可轉換債券)、中期票據、短期融資券、超短期融資券、中小企業私募債券、資產支持證券、債券回購、銀行存款以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
本基金不參與一級市場新股申購或增發新股,也不直接從二級市場買入股票、權證等權益類資產。因持有可轉換公司債券轉股形成的股票、因持有股票被派發的權證、因投資于可分離交易可轉債等金融工具而產生的權證應在其可交易之日起的1個月內賣出。
如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

業績比較基準:

中債綜合全價指數收益率×80%+一年期銀行定期存款利率(稅后)×20%

風險收益特征:

本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風險品種,其預期風險與預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。 



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